As ações nos EUA tiveram o maior salto desde março de 2020 e os títulos do Tesouro de curto prazo caíram após o presidente Donald Trump anunciar uma pausa nas tarifas mais altas sobre países que não retaliaram, excluindo a China. O índice S&P 500 subiu mais de 7% às 13h25 em Nova York, enquanto o Nasdaq 100 disparou 9% e o Dow Jones Industrial Average teve um aumento de quase 6%. O rendimento dos títulos do Tesouro de dois anos atingiu 3,8%.

“Autorizei uma pausa de 90 dias e uma tarifa recíproca substancialmente reduzida durante este período, de 10%, também com efeito imediato”, postou Trump no Truth Social. Todos os 11 setores do S&P 500 subiram pelo menos 2,5%. A Delta Air Lines subiu 15%, a Advanced Micro Devices aumentou 13% e a Tesla teve uma alta de 11%. A Nvidia e outros grandes fabricantes de chips subiram pelo menos 10%. Apenas quatro ações do S&P 500 estavam em baixa.

“O conceito de uma pausa de 90 dias é claramente uma das coisas que o mercado queria ouvir”, disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers LLC. “Se isso não foi o ‘Trump Put’, certamente se aproxima disso.” As ações dos EUA estão a caminho de registrar o primeiro ganho diário após Trump anunciar tarifas sobre parceiros comerciais dos EUA. As ações caíram brevemente para o mercado em baixa no início da semana. Em resposta, a China aumentou sua tarifa sobre produtos importados dos EUA para 84%. As contramedidas entram em vigor em 10 de abril, após a Casa Branca impor um imposto de 104% sobre muitas importações chinesas.

“Uau. Parece que o ‘Trump Put’ finalmente está sendo acionado pela administração!” disse Matt Maley, estrategista-chefe de mercado da Miller Tabak + Co. “Isso causará uma enorme quantidade de cobertura de posições vendidas. A questão será se a alta vai durar.” Algumas mesas de negociação viram um aumento nas compras de varejo. Emma Wu, estrategista global de quantidades e derivativos do JPMorgan Chase & Co., disse que os traders de varejo compraram US$ 719 milhões na primeira hora do dia, superando o volume médio do último mês.

Um potencial motor para os fluxos de varejo veio do presidente Donald Trump, que escreveu no Truth Social que “este é um ótimo momento para comprar” e exortou os americanos a “MANTER A CALMA” em meio à turbulência. “Tentar acompanhar isso é insano”, disse Ross Mayfield, estrategista de investimentos da Baird Private Wealth Management, referindo-se aos comentários online do presidente. “Se isso é suficiente para mover os mercados, então eu suponho que é o tipo de mercado em que estamos.”

As ações dos EUA estão as mais sobrevendidas desde os piores momentos da pandemia, e os traders estão em busca de um fundo de mercado. Um nível técnico a ser observado é 4.910, o que representa aproximadamente 20% abaixo do pico de fevereiro do S&P 500, que forneceu suporte chave na terça-feira. Também há sinais de suporte para o S&P 500 em torno de 5.000. John Flood, parceiro do Goldman Sachs Group Inc., disse que este é um nível onde investidores de longo prazo estão começando a comprar na baixa.

“A partir das minhas conversas com investidores de longo prazo, parece que eles começarão a comprar o S&P 500 em 5.000 e se tornarão mais agressivos nos mid-4.000s”, escreveu ele em uma nota para clientes na terça-feira. Para Arthur van Slooten, da Société Générale, os investidores estão focados nas possíveis reações políticas às tarifas, como negociações, retaliações e oportunidades para uma recuperação do mercado. “Para investidores que estão prontos para aceitar um alto nível de volatilidade no mercado, um ponto de entrada ‘tarrífico’ acaba de ser criado”, escreveu van Slooten.

As empresas dos EUA já estão lutando para navegar pela incerteza. A Amazon cancelou pedidos de vários produtos fabricados na China e em outros países asiáticos, um sinal de que deseja limitar a exposição a pesadas taxas de importação. A Delta Air Lines retirou sua orientação financeira para o ano completo, não reafirmando uma previsão emitida em janeiro. As ações de grandes farmacêuticas dos EUA e europeias caíram após Trump afirmar que os EUA estão planejando anunciar “uma tarifa significativa sobre produtos farmacêuticos” em breve. As ações de produtores de petróleo e gás caíram na manhã de quarta-feira, acompanhando a queda dos preços do petróleo, à medida que a intensificação da guerra comercial ameaça a demanda por energia.

“Combinado com a incerteza sobre retaliações, a queda na confiança do consumidor, a queda na confiança corporativa e o efeito negativo sobre a riqueza da queda de US$ 10 trilhões no mercado de ações, continuamos preocupados com os riscos de baixa para os mercados e a economia”, escreveu Torsten Slok, da Apollo Management.

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