O Brasil está captando recursos de investidores internacionais pela terceira vez neste ano — seu período mais ativo para vendas de títulos soberanos em mais de uma década — à medida que os tomadores retornam aos mercados globais de crédito.

A maior economia da América Latina está vendendo US$ 1,75 bilhão em títulos em dólar, reabrindo US$ 750 milhões em notas com vencimento em 2030 e emitindo US$ 1 bilhão em nova dívida com vencimento em 2056, segundo uma fonte próxima ao assunto. O negócio foi lançado com rendimentos de 5,2% e 7,5%, respectivamente, com preços mais apertados do que as discussões iniciais, disse a fonte, que pediu anonimato para tratar de detalhes privados.

A dívida de 2030 foi emitida inicialmente em junho, quando o país vendeu títulos em dólar pela última vez. Também foram emitidas notas globais em fevereiro, totalizando US$ 5,25 bilhões entre as duas operações. A última vez que o Brasil vendeu títulos globais três vezes em um ano foi em 2014, segundo dados do Tesouro.

“O objetivo deve ser alongar o prazo enquanto os investidores gostam de mercados emergentes e fazem pré-financiamento para 2026”, disse Anders Faegermann, gerente sênior de portfólio da Pinebridge Investments em Londres.

Espera-se que setembro seja um mês movimentado para vendas globais de títulos, com os banqueiros retornando do feriado do Dia do Trabalho e a liquidez aumentando após a pausa do verão. A Arábia Saudita iniciou as emissões soberanas nesta terça-feira com títulos sukuk, enquanto a produtora brasileira de celulose Suzano SA e a mineradora de cobre Antofagasta Plc também estão oferecendo nova dívida.

Bank of America, Itaú BBA e JPMorgan estão responsáveis pela nova emissão do Brasil, segundo o prospecto.

Os ativos brasileiros tiveram valorização neste ano, acompanhando ganhos nos mercados emergentes, enquanto a incerteza sobre a política dos EUA leva investidores a buscar oportunidades em outros lugares. O país deve realizar eleições presidenciais no próximo ano, com investidores atentos a quem desafiará o atual presidente Luiz Inácio Lula da Silva.

Os rendimentos dos títulos em dólar do Brasil com vencimento em 2030 diminuíram desde junho para cerca de 5,1%, caindo mais de 50 pontos-base.

“É inteligente emitir agora”, disse Jeff Grills, chefe de dívida cross-asset e de mercados emergentes da Aegon Asset Management. “Espera-se que as emissões em setembro sejam altas, dado o volume de financiamento necessário para os mercados emergentes em geral.”