Em um momento de inflação elevada e ajustes na política monetária pelo Banco Central, os fundos de renda fixa atrelados à inflação se tornam uma alternativa para investidores que procuram diminuir os efeitos da alta de preços e manter seu poder de compra ao diversificar suas carteiras.

Esses fundos, ao estarem indexados à inflação, oferecem uma estratégia que visa proteger o valor do investimento diante da alta de preços, além de também possibilitar mais ganhos, caso haja o pagamento de um prêmio de juros extra pelos títulos da carteira.

Apesar de apresentem vantagens, os fundos atrelados à inflação não estão livres de riscos. Fatores como oscilações de mercado, risco de crédito (especialmente em títulos privados) e a volatilidade no curto prazo podem impactar seus resultados.

A escolha por esse tipo de fundo deve estar em sintonia com o perfil do investidor e a estratégia de diversificação adotada. Veja como esses fundos podem ajudar a proteger o poder de compra em cenários de inflação elevada.

Proteção contra a inflação

Caso as expectativas de inflação permaneçam elevadas, especialmente em momentos de “desancoragem“, os fundos de renda fixa atrelados à inflação podem atuar como um mecanismo para mitigar os efeitos da alta de preços. Esse tipo de proteção é fundamental para assegurar rentabilidade positiva ao longo do tempo.

Diversificação e volatilidade

Quando o cenário é de incerteza no mercado de renda variável, esses fundos podem desempenhar um papel na diversificação da carteira. A exposição a ativos de menor risco de crédito pode ajudar a reduzir a volatilidade geral dos investimentos, proporcionando maior estabilidade.

Ajuste automático à inflação

Os títulos presentes nos fundos de renda fixa são corrigidos por um índice de inflação, normalmente o IPCA, o que permite que o valor investido seja reajustado conforme a variação dos preços. Dessa forma, a rentabilidade do fundo busca refletir a correção inflacionária, reduzindo o impacto da perda do poder de compra ao longo do tempo.

Potencial de rentabilidade real positiva

O investimento em um fundo que oferece proteção contra a inflação junto com a possibilidade de juros reais, portanto, preserva seu poder de compra, também gerando ganhos reais. Essa estratégia é especialmente importante em cenários onde a inflação pode reduzir os retornos de investimentos que não oferecem esse tipo de ajuste.

Aumento dos spreads nominais

Quando houver alta dos juros, novas emissões de títulos indexados à inflação tendem a apresentar prêmios mais altos. Esse movimento pode influenciar a rentabilidade nominal dos fundos, dependendo da composição da carteira e das condições do mercado no momento da aplicação.

Cenário para renda fixa atrelada à inflação

Para a equipe de alocação da XP, formada por Arthur Wichmann, Rodrigo Sgavioli e Eduardo Melo, em relatório mensal de alocação, a persistência dos riscos fiscais e políticos, bem como uma inflação corrente elevada e expectativas também em elevação, são fatores que podem contribuir para a curva das NTN-Bs continuar com movimentos de aberturas ao longo de 2025.

Para eles, de qualquer forma, os atuais níveis das taxas dos títulos públicos IPCA+ “seguem atrativos”, assim como títulos bancários e privados de bons emissores. Esse tipo de exposição, acrescentam, é ainda mais atrativa para quem busca instrumentos de proteção contra a inflação para o seu portfólio e, além de tudo, podem carregar essas exposições até o vencimento.

Saiba mais: Fundos de Investimento: um guia completo para aprender a investir

Confira opções de Fundos de Inflação

ARX Elbrus Advisory FIC Infra

O ARX Elbrus Advisory FIC Infra RF está ativo desde 25 de março de 2019, com classificação de debêntures incentivadas não hedgeado. O fundo possui cotização de resgate em D+30 (dias úteis) e liquidação financeira em D+1 (dias úteis) após cotização, com horário de aplicação e resgate até 15 horas.

Com aplicação inicial mínima de R$ 500,00 e movimentação mínima de R$ 100,00 conta com uma taxa de administração de 0,70% e máxima de 1,00%. O patrimônio líquido está em R$ 1,027 bilhão.

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XP IMAB5 Debêntures Incentivadas

O XP IMAB5 Debêntures Incentivadas está ativo desde 24 de julho de 2024, com classificação de debêntures incentivadas não hedgeado. O fundo possui cotização de resgate em D+30 (dias úteis) e liquidação financeira em D+1 (dias úteis) após cotização, com horário de aplicação e resgate até 15 horas.

Com aplicação inicial mínima de R$ 1.000,00 e movimentação mínima de R$ 500,00 conta com uma taxa de administração de 0,80% e máxima de 1,20%. A taxa de performance é de 20%. O patrimônio líquido está em R$ 33,6 milhões.

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Trend Inflação Curta

O Trend Inflação Curta FIRF LP está em funcionamento desde 18 de setembro de 2018. Com classificação de renda fixa inflação, possui cotização de resgate em D+0 (dias úteis) e liquidação financeira em D+1 (dias úteis) após cotização, com horário de aplicação e resgate até 15 horas.

Com aplicação inicial mínima de R$ 100,00 e movimentação mínima de R$ 100,00 conta com uma taxa de administração de 0,30% e máxima de 0,40%. O patrimônio líquido está em R$ 258,3 milhões.

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