As ações Inter & Co e os seus BDRs (recibo de ações negociados na B3) INBR32) registram uma sessão de fortes ganhos após os resultados do banco do segundo trimestre de 2023 (2T23). Às 15h40 (horário de Brasília), os ativos INBR32 subiam 10,89%, a R$ 19,95, enquanto os papéis INTR negociados na Nasdaq saltavam 8,56%, a US$ 3,995, nesta segunda-feira (14).

O banco teve um salto de mais de 300% no lucro líquido do segundo trimestre ante o mesmo período de 2022, superando as expectativas dos analistas e sendo o maior desde o IPO. O lucro líquido foi de R$ 64 milhões, enquanto analistas consultados pela Refinitiv esperavam lucro de R$ 30,3 milhões.

O Inter conquistou 1,5 milhão de novos clientes no trimestre contra os primeiros três meses do ano, chegando a uma base de 28 milhões. A taxa de ativação atingiu 52,2% dos clientes no período, o que indica “que os clientes estão cada vez mais escolhendo o Inter para suas necessidades transacionais”, disse o banco digital, em comunicado.

Na avaliação da XP, o grupo reportou resultados sólidos e acima de suas estimativas. Mais uma vez, o ritmo de melhora nas métricas de custos operacionais superou os indicadores de receita, principalmente a Receita Média Mensal por Cliente Ativo (ARPAC).

Como resultado, o banco reportou um lucro líquido 85% acima do que projetava, registrando um crescimento de 164% no trimestre e 312% no ano. Apesar da evolução, o ROE (retorno sobre o patrimônio) ainda permanece baixo em 3,6%, mas seguindo uma trajetória de recuperação gradual trimestre a trimestre, avalia.

“Vale destacar também: i) crescimento da base de clientes ativos (ii) crescimento da carteira de crédito (principalmente FGTS) (iii) melhora do índice de eficiência e (iv) melhora do NIM ( margem líquida de juros). Já o NPL, ou índice de inadimplência acima de 90 dias aumentou 30 pontos-base, atingindo 4,7%, uma tendência semelhante ao trimestre anterior, refletindo as safras de cartão de crédito mais antigas”, aponta a XP.

A carteira de empréstimos do Inter cresceu cerca de 5% em relação ao trimestre imediatamente anterior, para R$ 26,5 bilhões, enquanto a taxa de inadimplência acima de 90 dias se deteriorou ligeiramente, para 4,7%, disse Stel.

Assim, a XP reitera visão positiva para o case, com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 20,30 por BDR.

A Genial Investimentos destaca ainda que o Inter apresentou o maior lucro líquido desde o IPO, ficando 48% acima das suas estimativas e 60% acima do consenso de mercado. A casa de research também aponta que, apesar do lucro recorde, a rentabilidade continua em níveis baixos e ainda bem distante da meta de 30% de ROE para 2027.

“Mas, como toda história tem um começo, vemos o resultado com bons olhos e talvez como ponto mais contundente de inflexão para os desdobramentos dos próximos trimestres”, avalia, também contando com recomendação de compra para os ativos, com preço-alvo de R$ 22,90 para os BDRs.