Depois de atingir nova máxima do ano no início deste mês, o Bitcoin (BTC) fez com que analistas começassem a questionar se o salto é mesmo sustentável, com os preços novamente sendo negociados em uma faixa muito estreita.

A criptomoeda ficou entre US$ 29.500 e US$ 31.500 após subida de 27% em junho em nove dias. O movimento que veio na sequência viu o Bitcoin fazer uma tentativa fracassada de avançar, com o token agora se encontrando no limite inferior do congestionamento lateral em torno do nível de preço de US$ 30.000.

“Estagnando em cerca de US$ 30.000 em meio ao hype sobre o potencial de lançamento de um ETF e o mercado de ações aparentemente imparável, uma pausa no Bitcoin pode sinalizar problemas econômicos maiores”, escreveu Mike McGlone, estrategista sênior de mercado da Bloomberg Intelligence, esta semana.

A seguir, veja gráficos que permitem avaliar a direção que o Bitcoin poderá tomar:

Compressão de volatilidade

A baixa do Bitcoin em meados de junho deu início a uma recuperação apoiada por iniciativas envolvendo empresas estabelecidas do setor financeiro tradicional, como Citadel e BlackRock.

A recuperação da criptomoeda aumentou a volatilidade, levando a uma expansão nas bandas de Bollinger. A recente rotatividade lateral viu o chamado “aperto de volatilidade”, com a largura de banda caindo para mínimas de seis meses.

Tais situações geralmente se tornam precursoras de um movimento de rompimenjto, dada a natureza cíclica da volatilidade.

Em cima do suporte

Entusiastas do Bitcoin se consolarão com o fato de que a correção lateral está ocorrendo acima de uma área crítica de suporte. É aqui que duas relações de Fibonacci empilhadas uma sobre a outra encontram uma zona de cluster de preço em torno de US$ 27.000 a US$ 27.500, cuja densidade é definida pelo número de preços de fechamento registrados nessa área durante o rali que começou em novembro.

Barreira Significativa

Um rompimento acima do atual regime horizontal — se acontecer — ainda exigirá muito com base na análise do gráfico abaixo, que mostra um método de plotagem de preços sem uma dimensão de tempo.

De acordo com a análise, será necessário um fechamento diário de US$ 32.836 para eliminar uma barreira muito significativa formada pela união de uma linha de tendência descendente (tracejado em vermelho) e uma área de suporte anterior (linhas horizontais azuis) — que agora funcionam como resistência.

Perder esse nível será mais um golpe para os traders otimistas com o Bitcoin.

Ponto crítico

O volume de contratos de opções com vencimento no final de agosto reforça ainda mais a importância dos níveis tecnicamente significativos mencionados acima.

Observe que o maior volume financeiro de puts (barras azuis) abaixo de US$ 30.000 está em US$ 27.000.

No lado positivo, a concentração de calls atinge quase 3.200 BTC a um preço de exercício de US$ 32.000, não muito longe do obstáculo mostrando pelo gráfico de plotagem de preços, de US$ 32.836.

O ponto crítico de preço que deixará a maioria das opções em vigor sem valor permanece em US$ 30.000.